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【海通证券】
经济企稳靠新经济而非旧经济,17年工业增速持续下滑,是代表新经济的信息服务业将GDP增速企稳,而春节消费也显示出消费升级,出境游增速显著上升。而港股允许亏损企业上市、推出同股不同权,将逐渐转变为成长和创新的市场。
(姜超:《经济企稳靠新经济,18年重视港股创新机会》)
【中泰证券】
官方赤字率的下调意味着财政扩张的步伐有所放缓,但财政支出的下滑可能并不如赤字率下滑0.4%那么显著。2018年最大的担忧依然集中在金融监管下银行资产端投向的限制,以及地方政府融资平台融资渠道的限制上,预算内财政支出相对减少对于经济的拖累较为有限,不必过度担心。
(李迅雷:《赤字率降至2.6%——财政政策要收紧?》)
【恒大研究】
2018年投资中的基建和房地产受金融收紧拖累,产能周期触底。预计18年下半年-19年将开启新一轮企业资本开支周期,不是落后产能复产,而是高质量、新经济内涵。如果按照6%左右的增速再增长十年左右,即大约在2027年前后,中国有望成为世界第一大经济体,深刻改变全球政经格局和治理版图。
(任泽平:《于无声处听惊雷——从2017年统计公告看中国经济巨变》)
策 略
【海通证券】
美国经济处于扩张周期尾声。从09年开始,中国进入到过度举债模式,债务增速远超收入增速。高债务和高利率不相容,随着经济去杠杆的推进,融资增速持续回落,意味着资金的供需关系发生逆转,国债利率的下行拐点已出现。
(姜超:《旧不如新,少即是多——18年2季度经济与资本市场展望》)
【广发证券】
需要重点关注的投资方向:1、制造强国:关注军工、5G、电子、新能车等“增量创新”方向;2、改革开放和“一带一路”:关注粤港澳大湾区与自贸港“区域规划”;3、乡村振兴与精准脱贫:关注大众消费(食品、新零售)、新能源(光伏、风电)、农业(土地流转、大规模养殖种植)三大维度;4、地产长效机制:关注租售同权、房产税改革等受益领域。
(廖凌:《重质量、推创新、促开放 ——18年两会系列报告》)
【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。 |
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