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宏 观
【方正证券】
当前地产销售弱但房地产补库存,政府加快供地推动房地产投资,工程机械销售火爆;外需向好出口持续复苏,外储改善外占上升;消费总体平稳,消费升级不断,发电耗煤高增工业生产旺盛。 (任泽平:《地产销售回落购地上升,电煤高增出口复苏》)
【海通证券】
3季度GDP同比增6.8%,为本轮回升周期的首度回落。从需求看,投资和出口是主要拖累。从产业看,第二产业回落,第三产业持平。综合看,3季度经济回落的主因是出口和工业,而消费和服务业则是经济的中流砥柱。地产销量跳水的原因主要有三个方面:一是三四线城市去库存见效;二是房贷利率持续上行,三是地产调控力度不降反升。
(姜超:《点评3季度经济数据:经济首落,地产首负》)
【兴业证券】
关注点一:主要矛盾的变化凸显了消费升级的大趋势,生产力发展需要更加平衡充分。关注点二:供给侧结构性改革是建设现代化经济体系的主线,仍需继续深化”。关注点三:后续以创新为重要驱动力的新兴产业或持续受益于政策推动。
板块配置建议:高速增长阶段转向高质量发展阶段,坚守中国核心资产。同时关注军工和环保行业。
( 王德伦:《站在新起点——里程碑报告解读》)
策 略
【国金证券】
十月的国内因素出现积极变化,A股反弹窗口依然开启。具体配置,维持对“大金融(银行、非银)、 大消费(白酒、消费电子)”的推荐,新增对部分成长(计算机、 传媒)的配置。主题上,关注“5G、租售同权、PPP、国企改革、区域规划、特斯拉产业”等。
(李立峰:《反弹路径依旧,盈利驱动行业配置》) 【西南证券】
周期股不悲观。周期行业盈利具有一定可持续性,估值修复行业依旧存在,前期调整较多的周期依然值得关注。战略布局新兴产业。当前创业板业绩已经企稳回升、内生增速强劲、未来成长空间巨大,市场对于创业板的风险偏好的也有了显著提升,因此当前是战略性布局成长股的最佳窗口期,建议关注业绩有长期提升空间的电子、通信等行业。
【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。 |
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