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20170807舆情监测

 宏 观

  

【中泰证券】

 

调结构带来价格上涨与经济周期回升是两码事;未来几年,无论是楼市或股市,趋势性、整体性向上的可能性越来越小,资产过剩是大势所趋。

 

(李迅雷:《未来资产过剩将成为常态》

 

【海通证券】

 

若放任制造业和地产投资回升,会形成新一轮产能过剩和房地产库存问题,因而政府坚定不移去杠杆,引入租赁房等长效调控机制,很难指望投资扩张带动经济持续回升;实施稳健中信的货币政策在力度把握上从稳健偏宽松调整到更加中性的区间。

 

(姜超:《房地产去库存政策必要性下降,货币政策更中性》

 

【中金公司】

 

M2”增速的下降速度明显比M2缓和,也慢于调整后的社融增速,预示短期内经济增长无忧,再通胀有望持续;预计7M2”和调整后社融的环比及同比增速将双双回升;调整后的社融及M2”增长趋势增强对三季度周期景气度的信心。

 

(梁红:M2”增速下降速度比M2缓和,短期内经济增长无虞》

 

【国泰君安】

 

河北钢铁冬季环保限产或促使钢铁供不应求的情况出现,螺纹价格上涨或使得PPI回升0.2-1.0个百分点、工业企业盈利上升0.3-1.5个百分点,但不利于装备制造业企业盈利,也降低工业增加值的增速。

 

(花长春:《河北冬季限产的经济影响:实证分析》
 

 

策略

 

【海通证券】

 

震荡市向上波段不变,中间有小波折很正常。目前上证综指、万得全A指数PEG0.80.9倍,A股整体估值盈利相匹配。主板轮涨源于基本面微变,前4个月消费白马领涨,5月金融+消费白马,6月以来周期+金融,目前三者盈利估值性价比差不多。当下市场类似166月底到11月底,均衡持有消费白马、金融、周期龙头,主题重视国改。

 

(荀玉根:《中期多头思维不变,小波折无需担忧》

 

【华创证券】

 

虽然在中期尚不具备新周期开启的条件,但短期内经济系统的支撑因素仍然存在。相对一季度末而言,当前无论是监管预期的稳定还是内外流动性环境,都处于较为有利的局面。特别是在资本市场与改革创新良性互动的诉求下,下半年从分化到均衡的逻辑将被进一步验明。

 

(王君:《变化的结构,不变的往复》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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【中泰证券】

 

调结构带来价格上涨与经济周期回升是两码事;未来几年,无论是楼市或股市,趋势性、整体性向上的可能性越来越小,资产过剩是大势所趋。

 

(李迅雷:《未来资产过剩将成为常态》

 

【海通证券】

 

若放任制造业和地产投资回升,会形成新一轮产能过剩和房地产库存问题,因而政府坚定不移去杠杆,引入租赁房等长效调控机制,很难指望投资扩张带动经济持续回升;实施稳健中信的货币政策在力度把握上从稳健偏宽松调整到更加中性的区间。

 

(姜超:《房地产去库存政策必要性下降,货币政策更中性》

 

【中金公司】

 

M2”增速的下降速度明显比M2缓和,也慢于调整后的社融增速,预示短期内经济增长无忧,再通胀有望持续;预计7M2”和调整后社融的环比及同比增速将双双回升;调整后的社融及M2”增长趋势增强对三季度周期景气度的信心。

 

(梁红:M2”增速下降速度比M2缓和,短期内经济增长无虞》

 

【国泰君安】

 

河北钢铁冬季环保限产或促使钢铁供不应求的情况出现,螺纹价格上涨或使得PPI回升0.2-1.0个百分点、工业企业盈利上升0.3-1.5个百分点,但不利于装备制造业企业盈利,也降低工业增加值的增速。

 

(花长春:《河北冬季限产的经济影响:实证分析》
 

 

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【海通证券】

 

震荡市向上波段不变,中间有小波折很正常。目前上证综指、万得全A指数PEG0.80.9倍,A股整体估值盈利相匹配。主板轮涨源于基本面微变,前4个月消费白马领涨,5月金融+消费白马,6月以来周期+金融,目前三者盈利估值性价比差不多。当下市场类似166月底到11月底,均衡持有消费白马、金融、周期龙头,主题重视国改。

 

(荀玉根:《中期多头思维不变,小波折无需担忧》

 

【华创证券】

 

虽然在中期尚不具备新周期开启的条件,但短期内经济系统的支撑因素仍然存在。相对一季度末而言,当前无论是监管预期的稳定还是内外流动性环境,都处于较为有利的局面。特别是在资本市场与改革创新良性互动的诉求下,下半年从分化到均衡的逻辑将被进一步验明。

 

(王君:《变化的结构,不变的往复》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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