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20170331舆情监测

宏 观

 
【海通证券】
 
3月经济数据的关键词是“分化”。一是需求生产分化，终端地产需求回落、乘用车需求依然不振，而表征工业生产整体状况的发电耗煤增速继续走高。二是工业生产分化，虽然发电耗煤增速走高，但粗钢产量增速、化工行业负荷率均有所回落。整体看，需求仍冷，生产仍旺。
 
（姜超：《三四线地产昙花一现》）
 
【方正证券】
 
PMI超预期上升为51.8，从分项来看，生产、新订单、新出口订单指数上升，库存、原材料购进价格指数回落。近期经济可能受房地产调控、公开市场加息、MPA考核、补库存接近尾声等短期扰动。从中长期看，中国经济步入增速换挡期“经济L型”的一横，正站在“新周期”的起点上，主要是供给出清、需求复苏和新政治周期开启。
 
市场虽然短期受到美联储加息、房地产调控、紧货币、冲关阻力点位等扰动，但中期基本面改善持续的时间和力度超预期。每一次回调都值得买入。
 
（任泽平：《内外需回升新订单超预期，价格回落补库存接近尾声——点评3月中采PMI》）
 
一带一路官网正式上线，5月一带一路国际合作高峰论坛临近，以及后续的金砖国家峰会，一带一路建设正步入快车道，建议关注三大投资主线——西部地区走向新一轮开发前沿、优势产业输出和“一带一路”+PPP。
 
（任泽平：《“一带一路”：从战略蓝图到加速落地》）
 
 

策 略

 
【安信证券】
 
四月经济不悲观，市场在调整中逢低加仓，消费打底仓，周期做交易。一带一路主题行情还未结束，通信特高压核电都有机会轮动到。有潜力接棒一带一路的大主题机会可能是新能源汽车，中小主题机会是央企改革，上海国企改革，军工，京津冀等。
 
（陈果：《经济不悲观，逢低加仓》）
 
【兴业证券】
 
当下操作性价比下降，需应对震荡风险。继续看好绩优龙头。龙头是今年的配置主线，相对估值会不断提升。 坚守“一带一路”、消费龙头和大金融。
 
（王德伦：《为何今日突发下跌？后续如何应对？》）
 
【长江证券】
 
四月应对市场保持谨慎，股票估值不便宜，未来不乐观。行业配置以防御为主，关注大金融以及估值有吸引力的行业，推荐关注银行、非银、医药、电气设备、电力等行业。周期行业中，仍关注一些估值处于低位的稳定型的行业，例如电气设备与电力行业。
 
（张宇生：《乍暖还寒——四月行业配置报告》）
 
【民族证券】
 

近期的调整一方面源于短期利空因素的集聚，另一方面市场连续反弹后，面临3250点上方套牢盘和获利盘的压力，技术性休整需求加大。但中长期看，市场向上的趋势并未改变，在宏观经济稳中有进、改革进一步加速推进的大背景下，A股市场仍将“慢牛”前行。

 

（民族证券策略团队：《震荡向上格局并未终结》）

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

 

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宏 观

 
【海通证券】
 
3月经济数据的关键词是“分化”。一是需求生产分化，终端地产需求回落、乘用车需求依然不振，而表征工业生产整体状况的发电耗煤增速继续走高。二是工业生产分化，虽然发电耗煤增速走高，但粗钢产量增速、化工行业负荷率均有所回落。整体看，需求仍冷，生产仍旺。
 
（姜超：《三四线地产昙花一现》）
 
【方正证券】
 
PMI超预期上升为51.8，从分项来看，生产、新订单、新出口订单指数上升，库存、原材料购进价格指数回落。近期经济可能受房地产调控、公开市场加息、MPA考核、补库存接近尾声等短期扰动。从中长期看，中国经济步入增速换挡期“经济L型”的一横，正站在“新周期”的起点上，主要是供给出清、需求复苏和新政治周期开启。
 
市场虽然短期受到美联储加息、房地产调控、紧货币、冲关阻力点位等扰动，但中期基本面改善持续的时间和力度超预期。每一次回调都值得买入。
 
（任泽平：《内外需回升新订单超预期，价格回落补库存接近尾声——点评3月中采PMI》）
 
一带一路官网正式上线，5月一带一路国际合作高峰论坛临近，以及后续的金砖国家峰会，一带一路建设正步入快车道，建议关注三大投资主线——西部地区走向新一轮开发前沿、优势产业输出和“一带一路”+PPP。
 
（任泽平：《“一带一路”：从战略蓝图到加速落地》）
 
 

策 略

 
【安信证券】
 
四月经济不悲观，市场在调整中逢低加仓，消费打底仓，周期做交易。一带一路主题行情还未结束，通信特高压核电都有机会轮动到。有潜力接棒一带一路的大主题机会可能是新能源汽车，中小主题机会是央企改革，上海国企改革，军工，京津冀等。
 
（陈果：《经济不悲观，逢低加仓》）
 
【兴业证券】
 
当下操作性价比下降，需应对震荡风险。继续看好绩优龙头。龙头是今年的配置主线，相对估值会不断提升。 坚守“一带一路”、消费龙头和大金融。
 
（王德伦：《为何今日突发下跌？后续如何应对？》）
 
【长江证券】
 
四月应对市场保持谨慎，股票估值不便宜，未来不乐观。行业配置以防御为主，关注大金融以及估值有吸引力的行业，推荐关注银行、非银、医药、电气设备、电力等行业。周期行业中，仍关注一些估值处于低位的稳定型的行业，例如电气设备与电力行业。
 
（张宇生：《乍暖还寒——四月行业配置报告》）
 
【民族证券】
 

近期的调整一方面源于短期利空因素的集聚，另一方面市场连续反弹后，面临3250点上方套牢盘和获利盘的压力，技术性休整需求加大。但中长期看，市场向上的趋势并未改变，在宏观经济稳中有进、改革进一步加速推进的大背景下，A股市场仍将“慢牛”前行。

 

（民族证券策略团队：《震荡向上格局并未终结》）

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

 

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