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20180409舆情监测

 宏 观

 

【华泰证券】

 

短期对我国的通讯、电子、机械加工和化学工业等行业会产生负面影响,我国对美国农产品的反制措施,对通胀的整体影响相对有限。

 

(李超:《点评中美征税清单》

 

【中信证券】

 

贸易摩擦倒逼国内产业政策发力。无论是自下而上的传统加工制造业的转型升级,还是自上而下的增值税减免、CDR政策,这个逻辑越来越明晰。只有国内的高新技术行业和战略性新兴产业真正发展起来了,才是未来中国在谈判桌上的最大筹码。受到政策扶持的互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药预计最先受益。从政策导向上,行业中的龙头和大公司受益逻辑更明确。

 

(秦培景:《贸易摩擦背后的产业逻辑与机遇》

 

【中信证券】

 

3月新增非农就业虽不及预期,但薪资增速依然稳步回升。中美贸易摩擦对全球经济带来“滞胀”效果。3月低于预期的新增就业对美联储年内的加息路径影响不大。

 

(诸建芳:《美国薪资回升稳健支持联储渐进加息——2018年3月美国非农就业数据点评》

 

策 略

 

【海通证券】

 

4月往往是行情决断期,预计三大担忧望逐渐消退,二季度市场拨云见日。基本面:新时代经济平盈利上,预计全部A股18年净利同比13.5%。金融监管:“中医调理”式降杠杆需要激活资本市场投融资功能。风格:筹码再平衡导致短期漂移,最终业绩为王,走向均衡。盈利增长支撑市场整体向上,价值龙头携手成长龙头,如银行、消费白马、5G、半导体、医药等。

 

(荀玉根:《拨云见日——2018年2季度市场展望》

 

【申万宏源】

 

考虑到特朗普的政治利益诉求,以及中国缩小贸易冲击的考虑,推测在18年11月份美国中期选举之前,中美达成阶段共识的可能性较大。不认为中美之间已爆发全面的贸易战,建议短期乐观一点。

 

(李慧勇:《以战止战,增大可置信威胁是中国的最优策略》

 

【安信证券】

 

中美贸易争端不会改变中国经济转型升级的中期趋势,也不会改变A股市场的中期趋势;维持新经济将是中期投资主线的判断,优质新经济公司将更被A股市场包容,未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情;站在中期角度,战略性看好创业板指数。

 

(陈果:《中美贸易争端不会改变中国经济转型升级的中期趋势》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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【华泰证券】

 

短期对我国的通讯、电子、机械加工和化学工业等行业会产生负面影响,我国对美国农产品的反制措施,对通胀的整体影响相对有限。

 

(李超:《点评中美征税清单》

 

【中信证券】

 

贸易摩擦倒逼国内产业政策发力。无论是自下而上的传统加工制造业的转型升级,还是自上而下的增值税减免、CDR政策,这个逻辑越来越明晰。只有国内的高新技术行业和战略性新兴产业真正发展起来了,才是未来中国在谈判桌上的最大筹码。受到政策扶持的互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药预计最先受益。从政策导向上,行业中的龙头和大公司受益逻辑更明确。

 

(秦培景:《贸易摩擦背后的产业逻辑与机遇》

 

【中信证券】

 

3月新增非农就业虽不及预期,但薪资增速依然稳步回升。中美贸易摩擦对全球经济带来“滞胀”效果。3月低于预期的新增就业对美联储年内的加息路径影响不大。

 

(诸建芳:《美国薪资回升稳健支持联储渐进加息——2018年3月美国非农就业数据点评》

 

策 略

 

【海通证券】

 

4月往往是行情决断期,预计三大担忧望逐渐消退,二季度市场拨云见日。基本面:新时代经济平盈利上,预计全部A股18年净利同比13.5%。金融监管:“中医调理”式降杠杆需要激活资本市场投融资功能。风格:筹码再平衡导致短期漂移,最终业绩为王,走向均衡。盈利增长支撑市场整体向上,价值龙头携手成长龙头,如银行、消费白马、5G、半导体、医药等。

 

(荀玉根:《拨云见日——2018年2季度市场展望》

 

【申万宏源】

 

考虑到特朗普的政治利益诉求,以及中国缩小贸易冲击的考虑,推测在18年11月份美国中期选举之前,中美达成阶段共识的可能性较大。不认为中美之间已爆发全面的贸易战,建议短期乐观一点。

 

(李慧勇:《以战止战,增大可置信威胁是中国的最优策略》

 

【安信证券】

 

中美贸易争端不会改变中国经济转型升级的中期趋势,也不会改变A股市场的中期趋势;维持新经济将是中期投资主线的判断,优质新经济公司将更被A股市场包容,未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情;站在中期角度,战略性看好创业板指数。

 

(陈果:《中美贸易争端不会改变中国经济转型升级的中期趋势》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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