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20180402舆情监测

 宏 观

 

【兴业证券】

 

3月制造业PMI超出市场预期,是因春季开工的支撑。但库存堆积:被动补库存迹象显现。二季度制造业和非制造业的经营活动都可能面临下滑。

 

(王涵:《“打折”的超预期反弹——3月官方PMI点评》

 

【泽平宏观】

 

3月制造业PMI回升,季节性扰动因素消退,恢复到周期自身轨道。PMI指数连续20个月位于扩张区间,生产、新订单指数回升,供需两旺,表明经济L型韧性强。符合 “2018年中国经济还将经历一年的L型筑底期和调整期,以开启新周期”的前期判断。

 

(任泽平:《坚定看多中国经济新周期和新经济周期——点评3月PMI数据》

 

【国泰君安】

 

3月PMI大幅跳升,部分与季节调整方法有关,不能完全反映当前经济动能。中期看,OECD领先指数回升显著,供需缺口扩大,二季度生产将全面恢复,经济供需两旺局面初现,经济动能将加速。在两会政策红利释放、产业基金涌现的催化下,二季度有望迎来经济动能由传统的“房地产+基建”向中周期(制造业)的切换。

 

(花长春:《节后已全面开工,看好二季度经济动能切换——3月PMI数据点评》

 

【中信证券】

 

年初以来发达国家内需略有放缓,但整体扩张动能仍维持高位,全球制造业扩张动能较去年底回落,其中欧元区PMI降幅略大。全球流动性的变化可能更加表现为整体流动性的收紧,这与2017年不同。贸易争端对全球经济带来“滞胀”效果,资产价格的波动不可避免。

 

(诸建芳:《2018年二季度海外宏观经济和大类资产配置展望》

 

策 略

 

【兴业证券】

 

经过贸易战的调整与波折后,大创新的主攻方向更加清晰。但二季度市场也有一些潜在风险需要关注:如年报不及预期、金融去杠杆和美国加息、贸易战等外部因素。

 

(王德伦:《向大创新进攻 ——A股市场策略月报》

 

【中泰证券】

 

短期无需对经济过度悲观。4月权益市场波动加大,成长股行情或将加速上行。建议均衡配置为主,重点挖掘一季报有望超预期的标的。在各方面催化下,成长股活跃度有望短期加速演绎至极致,建议轻仓博弈。

 

(中泰证券策略团队:《4月策略点评》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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【兴业证券】

 

3月制造业PMI超出市场预期,是因春季开工的支撑。但库存堆积:被动补库存迹象显现。二季度制造业和非制造业的经营活动都可能面临下滑。

 

(王涵:《“打折”的超预期反弹——3月官方PMI点评》

 

【泽平宏观】

 

3月制造业PMI回升,季节性扰动因素消退,恢复到周期自身轨道。PMI指数连续20个月位于扩张区间,生产、新订单指数回升,供需两旺,表明经济L型韧性强。符合 “2018年中国经济还将经历一年的L型筑底期和调整期,以开启新周期”的前期判断。

 

(任泽平:《坚定看多中国经济新周期和新经济周期——点评3月PMI数据》

 

【国泰君安】

 

3月PMI大幅跳升,部分与季节调整方法有关,不能完全反映当前经济动能。中期看,OECD领先指数回升显著,供需缺口扩大,二季度生产将全面恢复,经济供需两旺局面初现,经济动能将加速。在两会政策红利释放、产业基金涌现的催化下,二季度有望迎来经济动能由传统的“房地产+基建”向中周期(制造业)的切换。

 

(花长春:《节后已全面开工,看好二季度经济动能切换——3月PMI数据点评》

 

【中信证券】

 

年初以来发达国家内需略有放缓,但整体扩张动能仍维持高位,全球制造业扩张动能较去年底回落,其中欧元区PMI降幅略大。全球流动性的变化可能更加表现为整体流动性的收紧,这与2017年不同。贸易争端对全球经济带来“滞胀”效果,资产价格的波动不可避免。

 

(诸建芳:《2018年二季度海外宏观经济和大类资产配置展望》

 

策 略

 

【兴业证券】

 

经过贸易战的调整与波折后,大创新的主攻方向更加清晰。但二季度市场也有一些潜在风险需要关注:如年报不及预期、金融去杠杆和美国加息、贸易战等外部因素。

 

(王德伦:《向大创新进攻 ——A股市场策略月报》

 

【中泰证券】

 

短期无需对经济过度悲观。4月权益市场波动加大,成长股行情或将加速上行。建议均衡配置为主,重点挖掘一季报有望超预期的标的。在各方面催化下,成长股活跃度有望短期加速演绎至极致,建议轻仓博弈。

 

(中泰证券策略团队:《4月策略点评》

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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