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20170707舆情监测

宏 观

 
【方正证券】
 
未来相当长的一段时间经济L型，过度悲观过度乐观可能都是错的。未来金融降杠杆的政策组合应从“紧货币+严监管+弱改革”转向“宽货币+严监管+强改革”。 做投资应做时间的朋友：涨上去的是风险，跌下来的是机会，债市配置价值凸显， 2019-2020年房价存在报复性上涨的风险。
 
（任泽平：《做时间的朋友——2017年中期回顾与展望》）
 
【海通证券】
 
考虑到去年3季度发电量、主要工业品产量基数均大幅跳升，刺激经济的后遗症将会在今年3季度显现，令经济回升动力不足。
 
（姜超：《刺激政策后遗症将在3季度显现》）
 
【国泰君安】
 
中国经济韧性强，中期增速有支撑，同时政府对经济下行容忍程度提高，金融周期下半场或持续3-5年，但第一阶段——货币边际收紧、金融监管高压或持续至2018年2季度，2018年可能降准2次。
 
（国泰君安宏观团队：《下半年经济形势预测》）
 
【中金公司】
 
往下半年看，受三四五线地产支持地产投资依然稳健、制造业产能周期见底复苏、出口部门继续恢复等因素支持，下半年中国宏观增长有望继续好于当前市场悲观预期。
 
（中金公司宏观团队：《下半年经济形势预测》）
 
 

策 略

 
【国泰君安】
 

2017年结构行情和个股分化会更加突出。寻找未来龙头，随着IPO加速，以及增发并购趋严，行业龙头的确定性优势将更为凸显。

 
（孙金钜：《中小盘2017年中期投资策略：寻找未来龙头，继续业绩为王》）
 
【安信证券】

 

市场在下半年存在反弹机会，倾向于时间窗口在三季度中后期开启，核心逻辑是数月后PPI环比企稳，金融去杠杆力度与影响明朗后，如果投资者不再看到重大风险，风险偏好趋于反弹。
 
（安信证券策略团队：《反弹三季度中后期开启》）
 
【广发证券】
 
2016年开始的盈利回升周期已经持续一年多， 2017-2018年应该是盈利回落周期。
 
当下盈利下行周期和利率上行周期叠加，已无法满足牛市条件。而行政调控手段增加，市场短期跌幅受限。机会来自后半段，三四季度之交或迎来转机。
 
（陈杰：《转机或在三四季度之交》）
 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

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【方正证券】
 
未来相当长的一段时间经济L型，过度悲观过度乐观可能都是错的。未来金融降杠杆的政策组合应从“紧货币+严监管+弱改革”转向“宽货币+严监管+强改革”。 做投资应做时间的朋友：涨上去的是风险，跌下来的是机会，债市配置价值凸显， 2019-2020年房价存在报复性上涨的风险。
 
（任泽平：《做时间的朋友——2017年中期回顾与展望》）
 
【海通证券】
 
考虑到去年3季度发电量、主要工业品产量基数均大幅跳升，刺激经济的后遗症将会在今年3季度显现，令经济回升动力不足。
 
（姜超：《刺激政策后遗症将在3季度显现》）
 
【国泰君安】
 
中国经济韧性强，中期增速有支撑，同时政府对经济下行容忍程度提高，金融周期下半场或持续3-5年，但第一阶段——货币边际收紧、金融监管高压或持续至2018年2季度，2018年可能降准2次。
 
（国泰君安宏观团队：《下半年经济形势预测》）
 
【中金公司】
 
往下半年看，受三四五线地产支持地产投资依然稳健、制造业产能周期见底复苏、出口部门继续恢复等因素支持，下半年中国宏观增长有望继续好于当前市场悲观预期。
 
（中金公司宏观团队：《下半年经济形势预测》）
 
 

策 略

 
【国泰君安】
 

2017年结构行情和个股分化会更加突出。寻找未来龙头，随着IPO加速，以及增发并购趋严，行业龙头的确定性优势将更为凸显。

 
（孙金钜：《中小盘2017年中期投资策略：寻找未来龙头，继续业绩为王》）
 
【安信证券】

 

市场在下半年存在反弹机会，倾向于时间窗口在三季度中后期开启，核心逻辑是数月后PPI环比企稳，金融去杠杆力度与影响明朗后，如果投资者不再看到重大风险，风险偏好趋于反弹。
 
（安信证券策略团队：《反弹三季度中后期开启》）
 
【广发证券】
 
2016年开始的盈利回升周期已经持续一年多， 2017-2018年应该是盈利回落周期。
 
当下盈利下行周期和利率上行周期叠加，已无法满足牛市条件。而行政调控手段增加，市场短期跌幅受限。机会来自后半段，三四季度之交或迎来转机。
 
（陈杰：《转机或在三四季度之交》）
 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

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