2016年初-2018年上半年企业盈利改善，通胀保持低位，新产能尚未释放，是做多股票的黄金窗口，维持年初以来战略看多经济新周期和A股的判断。部分行业步入寡头垄断、盈利持续时间超预期，周期属性下降，公用事业属性上升，有助于提升估值水平。大类资产配置角度，房地产调控，资本流出被管制，股市经过2015年的去杠杆去估值以及2016年以来的盈利改善，具有战略性配置价值。