八月对市场的观点转为更加谨慎；今年来最强需求将会遭遇今年以来最强“去产能去产量”的措施，大宗商品的涨幅大概率超出市场所有人预期，周期板块8月依然是超额收益的来源；所谓的“漂亮50”继续难以取得超额收益；重点推荐“钢水锌稀”和大众消费升级。