进入8月份，市场尚未出现系统性风险的信号，不必悲观，调整就是机会；目前阶段与4月份颇为相似，一是周期股经历一波反弹，后续经济的走势能否形成预期差是关键，其二是市场对于资金面和金融去杠杆的敏感性有增无减；8月的环境大概率要比4月好，加强建筑央企和券商龙头的配置。