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20180412舆情监测

 宏 观

 

【中信证券】

 

节日过后价格环比普遍回落是造成通胀低迷的主要原因,特别是食品价格的波动有所加大。工业品环比继续下跌,印证供给水平逐渐回暖。考虑到基数影响,预计PPI回落幅度会短期趋稳。在此基础上,工业企业盈利料将继续好转。企业盈利的持续将有助于国企去杠杆的进一步推动。

 

(诸建芳:《通胀短暂低迷,年内仍将明显反弹——2018年3月物价数据点评》

 

【国泰君安】

 

3月CPI和PPI双双回落,主要反映的仍是春节消退、开工延迟等因素的滞后影响,货币政策中性偏紧的取向不变。

 

(花长春:《3月通胀回落主要反映滞后影响,不改货币政策预期——点评3月物价数据和易纲博鳌讲话》

 

【海通证券】

 

今年随着实体利率上升、非标通道融资收紧,社融增速已降至11%附近,预计年底或进一步降至10%甚至以下,名义GDP增速可能会降至8%左右。货币、社融增速均下行背景下,整体通胀相比去年会有明显回落,3月CPI和PPI同比的回落,也说明今年通胀压力并不大。

 

(姜超:《物价大幅回落,通胀压力不大——3月物价数据点评》

 

策 略

 

【国金证券】

 

建议坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准。推荐低估值“银行”;另外“高端制造”作为2018年配置主线,“军工、机械设备、电气设备”等板块受益;成长板块,4月份是季报披露期,成长股步入“去伪存真”的阶段,精选“价值成长”成为当前主要策略之一。

 

(李立峰:《摒弃短期“噪音”,结构性机会犹存》

 

【天风证券】

 

(中盘股是指100-300亿市值的公司)目前中盘股已和大盘股估值接轨,而盈利能力和增长并不弱于大盘股,市场对中盘股挖掘程度还有提升空间。从中盘股的行业分布来看,超过半数集中在医药生物、化工、电子、计算机、传媒、电气设备、房地产、机械设备、公用事业等9个行业。

 

(徐彪:《未来牛股将更多诞生在中盘成长股中》

 

【兴业证券】

 

短期波动不改大创新主线。持续看好贸易战背景及政策持续推动下的大创新:电子(消费电子和半导体产业链)、通信(5G)、军工、机械(细分子行业的核心龙头企业)、创新药。短期看,在贸易战避险情绪驱动下,黄金、农业和医药等避险行业短期有望成为资金的避风港。

 

(王德伦:《短期波动不改大创新主线》)

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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【中信证券】

 

节日过后价格环比普遍回落是造成通胀低迷的主要原因,特别是食品价格的波动有所加大。工业品环比继续下跌,印证供给水平逐渐回暖。考虑到基数影响,预计PPI回落幅度会短期趋稳。在此基础上,工业企业盈利料将继续好转。企业盈利的持续将有助于国企去杠杆的进一步推动。

 

(诸建芳:《通胀短暂低迷,年内仍将明显反弹——2018年3月物价数据点评》

 

【国泰君安】

 

3月CPI和PPI双双回落,主要反映的仍是春节消退、开工延迟等因素的滞后影响,货币政策中性偏紧的取向不变。

 

(花长春:《3月通胀回落主要反映滞后影响,不改货币政策预期——点评3月物价数据和易纲博鳌讲话》

 

【海通证券】

 

今年随着实体利率上升、非标通道融资收紧,社融增速已降至11%附近,预计年底或进一步降至10%甚至以下,名义GDP增速可能会降至8%左右。货币、社融增速均下行背景下,整体通胀相比去年会有明显回落,3月CPI和PPI同比的回落,也说明今年通胀压力并不大。

 

(姜超:《物价大幅回落,通胀压力不大——3月物价数据点评》

 

策 略

 

【国金证券】

 

建议坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准。推荐低估值“银行”;另外“高端制造”作为2018年配置主线,“军工、机械设备、电气设备”等板块受益;成长板块,4月份是季报披露期,成长股步入“去伪存真”的阶段,精选“价值成长”成为当前主要策略之一。

 

(李立峰:《摒弃短期“噪音”,结构性机会犹存》

 

【天风证券】

 

(中盘股是指100-300亿市值的公司)目前中盘股已和大盘股估值接轨,而盈利能力和增长并不弱于大盘股,市场对中盘股挖掘程度还有提升空间。从中盘股的行业分布来看,超过半数集中在医药生物、化工、电子、计算机、传媒、电气设备、房地产、机械设备、公用事业等9个行业。

 

(徐彪:《未来牛股将更多诞生在中盘成长股中》

 

【兴业证券】

 

短期波动不改大创新主线。持续看好贸易战背景及政策持续推动下的大创新:电子(消费电子和半导体产业链)、通信(5G)、军工、机械(细分子行业的核心龙头企业)、创新药。短期看,在贸易战避险情绪驱动下,黄金、农业和医药等避险行业短期有望成为资金的避风港。

 

(王德伦:《短期波动不改大创新主线》)

 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结,不构成投资建议。

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