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20170526舆情监测

宏 观

 
【中泰证券】
 
过去很长一段时间，中国都没能同时实现去泡沫和稳增长，泡沫破裂的风险始终存在，而从国际上看，包括日本、韩国及美国等国家都是通过危机方式去杠杆的。虽然今年泡沫不会破，但未来房地产、股市泡沫一定会破，只是时间很难判断。
 
（李迅雷：《楼市股市泡沫一定会破，只是时间很难判断》）


 

【海通证券】


 

当前经济的不确定性也明显升温，主要体现在：一是货币紧缩的风险；二是金融监管的风险；三是地产调控的风险。但可在一片不确定性当中寻找到三条确定的线索：一是政府推进的一带一路、雄安新区仍将受到政策支撑；二是消费和服务业受地产调控和货币收缩的影响相对较小；三是在经济下行阶段，行业龙头受到的影响相对较小。
 
（姜超：《经济仍疲弱，寻找确定性》）
 
【兴业证券】
 
美联储6月加息基本确定，年内或启动渐进式缩表。2018缩表规模可能略小于1600亿美元，对市场的影响可能相对有限。受政策扰动及理事更换，联储加息+缩表进程也面临着一定不确定性。而欧、日央行年内大概率维持既有的宽松政策。
 
（王涵：《关于缩表，美联储如是说》）
 
 

策 略

 

【兴业证券】

 
短线市场可能会出现反弹，但并非是触底之后的反转，而是下跌趋势中风险偏好修复带来的交易窗口，一旦风险偏好提升的推动力减弱，反弹也将难以持续。
 
（王德伦：《短线市场可能会出现反弹》）
 
【安信证券】
 
市场在下半年存反弹机会，倾向于时间窗口在三季度中后期开启，核心逻辑是数月后ppi环比企稳，金融去杠杆力度和影响明朗。届时预计投资者会更偏向内生增长与估值相匹配的数百亿级价值成长股，风格从价值走向价值成长。建议对传媒、医药、新零售、有色等增加关注。
 

（陈果：《蛰伏与反击——A股中期投资策略展望》）


 

【海通证券】


 

看好金融的核心逻辑：第一，低估，银行和非银金融PE和PB均处于历史低位。第二，低配，公募基金对金融的配置比例处于历史低位。第三，市场对经济形势和去杠杆预期已经很悲观，稳中求进基调下，基本面最终平稳会修复悲观预期。
 
另一方面，金融成交占比降到5%的历史低位，龙头公司股东数持续下降，盘子很轻。2016年以来国家队持有金融的比例从未下降，反而略有上升。
 
（荀玉根：《我们为何坚定看好金融》 ）
 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

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【中泰证券】
 
过去很长一段时间，中国都没能同时实现去泡沫和稳增长，泡沫破裂的风险始终存在，而从国际上看，包括日本、韩国及美国等国家都是通过危机方式去杠杆的。虽然今年泡沫不会破，但未来房地产、股市泡沫一定会破，只是时间很难判断。
 
（李迅雷：《楼市股市泡沫一定会破，只是时间很难判断》）


 

【海通证券】


 

当前经济的不确定性也明显升温，主要体现在：一是货币紧缩的风险；二是金融监管的风险；三是地产调控的风险。但可在一片不确定性当中寻找到三条确定的线索：一是政府推进的一带一路、雄安新区仍将受到政策支撑；二是消费和服务业受地产调控和货币收缩的影响相对较小；三是在经济下行阶段，行业龙头受到的影响相对较小。
 
（姜超：《经济仍疲弱，寻找确定性》）
 
【兴业证券】
 
美联储6月加息基本确定，年内或启动渐进式缩表。2018缩表规模可能略小于1600亿美元，对市场的影响可能相对有限。受政策扰动及理事更换，联储加息+缩表进程也面临着一定不确定性。而欧、日央行年内大概率维持既有的宽松政策。
 
（王涵：《关于缩表，美联储如是说》）
 
 

策 略

 

【兴业证券】

 
短线市场可能会出现反弹，但并非是触底之后的反转，而是下跌趋势中风险偏好修复带来的交易窗口，一旦风险偏好提升的推动力减弱，反弹也将难以持续。
 
（王德伦：《短线市场可能会出现反弹》）
 
【安信证券】
 
市场在下半年存反弹机会，倾向于时间窗口在三季度中后期开启，核心逻辑是数月后ppi环比企稳，金融去杠杆力度和影响明朗。届时预计投资者会更偏向内生增长与估值相匹配的数百亿级价值成长股，风格从价值走向价值成长。建议对传媒、医药、新零售、有色等增加关注。
 

（陈果：《蛰伏与反击——A股中期投资策略展望》）


 

【海通证券】


 

看好金融的核心逻辑：第一，低估，银行和非银金融PE和PB均处于历史低位。第二，低配，公募基金对金融的配置比例处于历史低位。第三，市场对经济形势和去杠杆预期已经很悲观，稳中求进基调下，基本面最终平稳会修复悲观预期。
 
另一方面，金融成交占比降到5%的历史低位，龙头公司股东数持续下降，盘子很轻。2016年以来国家队持有金融的比例从未下降，反而略有上升。
 
（荀玉根：《我们为何坚定看好金融》 ）
 

【编者注】舆情监测内容是对相关信息的客观总结，不构成投资建议。

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