9月企业盈利增速连续第二个月明显回升，企业利润率再创2012年以来新高。上中下游盈利均有明显改善。9月企业资产负债表继续修复，产成品库存继续去化，但合意库存水平低使得未来去库压力不大。

维持经济处在新周期的底部和起点；战略看多股市结构性牛市周期消费轮动；商品有短期调整压力但从基本面和政策意图看幅度不会太大而且品种分化；债市短期交易时间窗口空间有限的判断。