年内白马抱团的趋势难以结束，短期随着市场热情恢复，可适当增配弹性板块的配置比例。银行和券商相最大的优势是估值低，银行由于不良率改善和息差可能会走扩等，只要经济不进一步下行，大概率存在相对收益。目前投资者对周期股的预期是最低的，甚至低于创业板，3季度不排除会有预期过度悲观后的修复式逆袭。而消费板块最大的问题是估值不便宜了，从预测市盈率来看，白酒等板块的估值已经超过2011-2012年消费抱团的高点。