近期市场回调导火索是银监会加强监管，资金面趋紧引起波动。中期而言中枢抬升的震荡市没变，核心是盈利改善；震荡市个股分化很正常，甚至牛市初期也有三成股票下跌；短期宜静不宜动，结构偏重消费升级等一线股和一带一路主题，下半年看好金融。