大宗商品方面：二季度商业周期回暖不确定性增加，特朗普政策推进低于预期风险加大，大宗商品波动性或明显加剧，配置性价比下降，下调前期涨幅较多的工业金属，而黄金或受益于特朗普交易的进一步逆转，值得关注。